OSC

Otro caso contra el lavado verde

[JOHN HUGHES] Este artículo analiza una reciente acción de cumplimiento forzoso presentada por la Ontario Securities Commission (OSC) cuyos aspectos principales son:

Purpose Investments Inc. (Purpose) es un administrador de un fondo de inversión con sede en Toronto, Ontario. Durante el período comprendido entre septiembre 2019 y marzo 2023 (el tiempo material), Purpose realizó comunicaciones de ventas que falsamente señalaron o sugirieron que: (a) Purpose considera los factores de ESG cuando toma decisiones de inversión para la mayoría o para todos los fondos de inversión que administra; (b) Purpose incorporó los principios de ESG a lo largo de todo su proceso de inversión; (c) al tomar decisiones de inversión, Purpose aplicó de manera efectiva datos de ESG y de una manera matizada a través de todo el rango de sectores de industria; y (d) Purpose incorporó los factores de ESG como el fundamento de cómo elabora productos o invierte, y ESG era una consideración central, clave, fundamental y/o significativa para todos los fondos administrados por Purpose.

Nuestra era de liderazgo del pensamiento

[JOHN HUGHES] Recientemente observé que “el término confianza [trust]” es casi un componente obligatorio de cualquier publicación de ‘thought leadership’ [liderazgo del pensamiento] del CPA, y comencé a pensar acerca del cuánto de ‘liderazgo del pensamiento’ hay por ahí.

Luego la Ontario Securities Commission published Insights on the OSC Staff’s Approach to Sustainable Finance [Perspectivas sobre el enfoque del personal de la OSC para las finanzas sostenibles], una publicación que “se basa en el trabajo que la OSC ha hecho hasta la fecha alrededor de las finanzas sostenibles y establece nuestro enfoque para los próximos años”. Establece los denominados tres “pilares”, que incluyen “Demostrar el liderazgo del pensamiento y buscar se una voz influyente y de confianza en la regulación de las finanzas sostenibles”. Ello me hizo pensar que, presumiblemente, anunciar que uno tiene la intención de demostrar liderazgo del pensamiento es un indicador de que esos pensamientos van a ser más una marca propia que con lograr cambio externo efectivo y sustancial, comparable con lo que un autodenominado “influencer” es probable que solo tenga una influencia más que efímera y tenue.

Plan de acción de la OSC para la verdad y la reconciliación

[JOHN HUGHES] La Ontario Securities Commission (OSC) recientemente publicó su borrador del Action Plan for Truth and Reconciliation (APTR) [Plan de acción para la verdad y la conciliación] para participación y comentarios.

La verdad incluye reconocer que los pueblos indígenas han sido sistemáticamente excluidos de participación igual en la economía, incluyendo los mercados de capital.

La reconciliación incluye participar con los pueblos y organizaciones indígenas para entender mejor sus perspectivas, necesidades y experiencias dentro de los mercados de capital, reflexionando sobre ellos de manera significativa, y haciendo los cambios apropiados para mejorar su participación.

Revelaciones sobre la inteligencia artificial

[JOHN HUGHES] La Ontario Securities Commission (OSC) recientemente publicó una investigación realizada por el personal que analiza la frecuencia y el sentimiento de las referencias, en sus revelaciones financieras, que los emisores canadienses que cotizan en bolsa realizan sobre la inteligencia artificial (IA). Sus hallazgos clave son:

1. Menciones incrementadas de la IA: La OSC observó un auge importante en el número de emisores que mencionan la IA en sus MD&A, reflejando la creciente importancia e integración de las tecnologías de la IA a través de varios sectores.
2. Cambio de tono: Los registros del año 2024 marcan un punto de inflexión en el tono general usado por los emisores para discutir la IA. Previamente la mayoría de los emisores que discutieron la IA tuvieron un sentimiento positivo general, sin embargo, junto con más emisores mencionando la IA, ha habido un incremento importante en el sentimiento negativo, señalando un punto de vista más balanceado de los riesgos y oportunidades de la IA.
3. Sentimientos divergentes: Emisores en los sectores de finanzas e información muestran una divergencia distintiva en el sentimiento comparado con quienes pertenecen a otras industrias. Si bien los sectores de finanzas e información mantienen una perspectiva más positiva sobre la IA, otras industrias de manera creciente son cautelosas.