Samuel Mantilla

Transacciones que no-son-en-efectivo

[THE FOOTNOTES ANALYST] IASB está desarrollando propuestas para mejorar la revelación de las transacciones de inversión y financiación que no-son-en-efectivo. Una nota única en formato tabular mostraría las transacciones junto con los flujos de efectivo equivalentes reportados en el estado de flujos de efectivo.

Nosotros respaldamos las propuestas. Las transacciones que no-son-en-efectivo son, en efecto, pares de flujos de efectivo compensatorios, y omitirlas podría distorsionar materialmente el flujo de caja libre. La revelación propuesta les daría a los inversionistas los datos que necesitan para hacer los ajustes que desde hace tiempo hemos defendido, si bien la necesidad de análisis cuidadoso, y potencialmente ajustes adicionales, permanecen.

¿Operar negocios sin llevar cuentas y mucho menos sin contabilidad?

[SAMUEL MANTILLA] La industria de creadores ahora genera un estimado de 250.000 millones de dólares en ingresos ordinarios globales anuales, con la proyecciones llegando a 480.000 millones de dólares para el año 2027 – un sector más grande que el mercado global de grabaciones musicales y que crece más rápido que la mayoría de industrias establecidas de medios de comunicación.

Sin embargo, los fundamentos financieros que respaldan esos ingresos ordinarios permanecen ampliamente informales y orientados-al-cumplimiento. La mayoría de creadores de tiempo completo operan como empresarios individuales o como LLC [sociedades de responsabilidad limitada] unipersonales con un contable-tenedor-de-libros que gestione sus transacciones y un CPA que anualmente presente sus declaraciones tributarias.

La función de contabilidad gerencial/administrativa – presupuestación, pronósticos, análisis de costos, controles internos, y planeación financiera estratégica – no existe para la enorme mayoría de ellos.

The IFRS Accountant

[JOHN HUGHES] Me encontré una página de Substack mantenida por The IFRS Accountant…

¿Me refiero a un Contador especializado en IFRS, se pregunta Ud.? Bien, no, en el sentido de que el autor del blog (quien parece ser británico) se refiere a sí mismos en la tercera persona como tales, de otra manera manteniendo el anonimato para contarnos: “Después de 35+ años de trabajar en la industria contable, The IFRS Accountant comparte entendimiento práctico del mundo real de los estándares de contabilidad IFRS, cómo son aplicados por las compañías, revisados por loa auditores y entendidos por los inversionistas”.

Hoy en día no hay muchos blogs relacionados-con-los-IFRS, así que pensé hacer de este una mención particular.

Auditoría ‘Claude’

[SAMUEL MANTILLA] Contaduría evolucionó hacia la Auditoría cuando se ‘fusionó’ con la profesión legal y dio origen a las firmas de auditores. Su pico positivo llegó con el aseguramiento y su deterioro al convertirse en un mero asunto de cumplimiento.

Ahora la auditoría se está ‘fusionando’ con la tecnologías digitales, una ‘fusión’ cuyo nombre todavía no está definido, pero cuyas consecuencias ya se vislumbran.

Vienen dos pasos importantes que son los que van a definir el futuro próximo:

1. Conceptualmente cambiar desde auditoría basada en la OBSERVABILIDAD hacia auditoría basada en la INTELIGENCIA del desempeño. Si quienes en auditoría incorporen las herramientas tecnológicas son capaces de dar este paso conceptual (con las consecuencias prácticas que ello conlleva), serán los verdaderos líderes de la próxima generación de la auditoría. Si no lo hacen, serán unos autómatas más (no-inteligentes) en un mundo automatizado (inteligente).

2. Procedimentalmente la orientación/guía no estará en los ISA/NIA ni en el aseguramiento porque serán los algoritmos quienes definirán esto. Por lo pronto, la actual respuesta de IAASB y los mejoramientos granulares a los estándares/normas es insuficiente: permite ‘seguir en las mismas’ dado que no enfrenta los problemas centrales. Ya no se trata de ‘usar’ la tecnología, sino cómo la tecnología digital está transformando el ejercicio profesional ahora mediante plataformas.

Más sobre las medidas de desempeño definidas-por-la-administración

[JOHN HUGHES] El IFRIC concluyó que las presentaciones que se describen en el patrón de hechos no son comunicaciones públicas para los propósitos de identificar una medida de desempeño definida-por-la-administración aplicando el IFRS 18, que los principios y requerimientos contenidos en el estándar proporcionan una base adecuada para que la entidad valore el problema, y que en este sentido no se necesita un proyecto de emisión-de-estándar.

En el tipo de situación que analiza este caso, donde la difusión está controlada de manera estrecha, con poca probabilidad de que otros participantes en el mercado encuentren o sean influenciados por el contenido de los materiales, revelación adicional parece innecesaria: entre otras cosas, quienes reciben presentaciones confidenciales de compañías privadas están en mejores condiciones para comunicarse directamente con la entidad sobre asuntos de interpretación o carencia de claridad.

Agotamiento de los IFRS (NIIF) y de los US GAAP

[SAMUEL MANTILLA] Este es el video del podcast “Balance & Confianza”. Contiene la presentación de Samuel Mantilla y las reacciones de los participantes. [22-07-2026]

Esta gráfica es la de apoyo utilizada en la presentación.

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La verdad, toda la verdad, y algo de hablar, hablar, hablar …

[JOHN HUGHES] La Verdad: ese fue el logro de los primeros veinticinco años de IASB – un lenguaje único, riguroso y global de la presentación de reportes financieros, escrito para los inversionistas. –

Toda la verdad: ese es el trabajo de los próximos veinticinco – sostenibilidad e información financiera, conectadas y en ultimas integradas, de manera que el reporte y las cuentas digan la historia completa de cómo una compañía crea riqueza, y durante cuánto tiempo.

Y nada más que la verdad: información que sea relevante, útil-para-las-decisiones y honesta – nada de actuación, nada de espectáculo.

Contabilidad y auditoría por diseño

[SAMUEL MANTILLA] Contabilidad y auditoría por diseño, un enfoque que se inserta en los desarrollos más recientes de las tecnologías digitales y, por supuesto, la inteligencia artificial. Busca resolver muchos problemas prácticos que se enfrentan en el día a día del ejercicio profesional.

Muestra un avance muy importante en los procesos operativos de la contabilidad, históricamente caracterizados por su fragmentación (silos). Lo hace utilizando las mejores bases conceptuales y técnicas del presente (por diseño), lo que otros autores denominan operatividad en línea, gracias a las mejores tecnologías digitales disponibles.

Se analiza en este artículo un documento publicado por Richard Gasca que analiza, en detalle, y con muy buena documentación, de dónde están surgiendo estas cosas, en qué se ha avanzado y qué falta por desarrollar.

Más sobre las medidas de desempeño definidas-por-la-administración

[JOHN HUGHES] El IFRIC recientemente recibió una solicitud preguntando si una medida de desempeño que incluye ingresos y gastos hipotéticos puede satisfacer la definición de una medida de desempeño definida-por-la-administración contenida en el IFRS 18; para este propósito definió ingresos y gastos hipotéticos como los ingresos y gastos que una entidad no ha reconocido y nunca reconocerá en su estado de desempeño financiero aplicando los Estándares IFRS de Contabilidad.

El IFRIC tentativamente concluyó que una medida de desempeño que incluye tales ingresos y gastos hipotéticos puede ser un subtotal de ingresos y gastos y puede representar fielmente lo que tiene el propósito de representar. En ese caso, si la medida satisface todos los criterios relevantes contenidos en el IFRS 18, entonces es una medida de desempeño definida-por-la-administración y la entidad revela la información para tales medidas requerida por el estándar. Esto puede ser visto como una “buena cosa” ya que somete tales medidas, a pesar de sus aspectos hipotéticos, al mismo rigor (y vigilancia de la auditoría) que otras MPM históricamente-arraigadas. Sin embargo, puede verse que tenga la consecuencia perversa de forzar que los estados financieros den prominencia a números “inventados” que es mejor dejar en otras comunicaciones, si es que tienen que estar en algún sitio.

Compensación basada-en-acciones

[THE FOOTNOTES ANALYST] Cómo la compensación basada-en-acciones liquidada-en-efectivo debe reflejarse en el análisis del flujo de caja libre permanece siendo el tema de debate continuo. Hay dos preguntas distintas: si existe un costo de caja efectivo cuando no se recompran acciones para compensar la dilución, y si ese costo debe ser medido a la fecha del otorgamiento o a la fecha de consolidación del otorgamiento.

Ambas preguntas tienen implicaciones directas para el flujo de caja libre, la valuacion del DCF y las comparaciones entre compañías con diferentes políticas de recompra. Previamente hemos argumentado que el flujo de salida de caja de operación efectivo debe ser reconocido a la fecha del otorgamiento. En este articulo abordamos los argumentos planteados contra ese punto de vista.