Samuel Mantilla

Boletín ISSB: ¡ESG es una porquería, y siempre lo ha sido!

[JOHN HUGHES] ESG puede haberse vuelto popular, pero popularidad no es lo mismo que convicción. algunas firmas han adoptado el lenguaje porque estaba de moda, porque el capital estaba fluyendo, o porque proporcionó cobertura durante una crisis de reputación. Ahora que el contexto ha cambiado, están retrocediendo silenciosamente. Pero otras – que han insertado la sostenibilidad en las operaciones, el gobierno, y la estrategia – están manteniendo el curso. Para ellas, este momento no es cómodo. Pero es esclarecedor…

… La intersección entre la geopolítica y la presentación de reportes financieros es crecientemente compleja. Por ejemplo, las compañías británicas y europeas con subsidiarias en los Estados Unidos enfrentan desafíos debido a las diferentes estructuras legales alrededor de la presentación de reportes de sostenibilidad. En el Reino Unido y en Europa, las compañías están requeridas a revelar métricas de diversidad, mientras que en los Estados Unidos, tales revelaciones pueden ser polémicas y potencialmente pueden llevar a recortes en la financiación.

Reconocimiento de datos en los balances corporativos

[JOHN HUGHES] ¿Deben aparecer los datos en los balances corporativos?

Desde hace bastante tiempo sabemos que los datos corporativos pueden ser muy valiosos. Una de las enormes barreras para la adopción corporativa de la IA es la ausencia, en las compañías, de datos depurados y estructurados. Muchas firmas continúan basándose en sistemas heredados.

Una potencial solución para este problema de subinversión puede ser permitir que las firmas capitalicen, como activo, el costo de obtener, depurar y organizar los datos contenidos en sus balances.

Contabilidad de los centros de datos

SAMUEL MANTILLA] Hay distintas perspectivas en relación con la contabilidad de los centros de datos, el impacto que la IA está teniendo en la contabilidad y las consecuencias que se pueden derivar.

Si bien no hay acuerdos, porque cada uno tiene sus propias bases para opinar, lo cierto es que las entidades involucradas son grandes (Meta, Oracle, Tesla), los auditores son grandes (EY, PwC), los periodistas son grandes (WSJ, Weil, Usvyatsky y McKenna), y los temas son grandes (arrendamiento, retro arrendamiento, interés variable, uso de Montecarlo para el cálculo del valor razonable).

¡Temas diferentes que no se pueden uniformar para la contabilidad de los centros de datos!

Mejorar los mercados de capital de Estados Unidos

[JOHN HUGHES] El Comisionado de la SEC Mark T. Uyeda recientemente pronunció algunas palabras en el 53rd Annual Securities Regulation Institute:

La Comisión está considerando cómo mejorar los mercados de capital de Estados Unidos – tanto cualitativa como cuantitativamente. No podemos dar por sentado que nuestros mercados de capital permanecerán siendo los más atractivos, los más profundos, y los más líquidos del mundo. La complacencia invita al declive.

Buscamos centrar nuestras reglas de revelación corporativa exclusivamente en el mantenimiento de la calidad y confiabilidad de la información material. Hay una serie de áreas donde potencialmente podemos mejorar nuestra estructura de revelación de la compañía pública que empoderaran aún más la selección de inversiones, el descubrimiento de precios, y la protección del inversionista.

Automatización de la revisoría fiscal

[SAMUEL MANTILLA] Dada la disponibilidad actual de herramientas de IA generativa y de IA de agentes, ¿en términos reales que posibilidades hay de lograr automatización eficiente de las distintas tareas y funciones asignadas a la revisoría fiscal?

Si bien es cierto que el revisor fiscal legalmente tiene acceso sin restricciones a la información de la entidad, surge el problema práctico de si tal acceso es técnicamente una realidad. Porque parece que la clave para la automatización efectiva está en si las diferencias entre las tareas que realiza el revisor fiscal son ligeramente diferentes de manera que las tareas de búsqueda, análisis y automatización puedan realizarse de manera eficiente.

Este trabajo realiza un abordaje de las posibilidades de automatización de la revisoría fiscal considerando si las tareas a realizar son de auditoria (dictamen, informe) de los estados financieros, otras funciones asignadas por el Código de Comercio y demás funciones surgidas por efecto de otras leyes, regulaciones o acciones de supervisión.

La globalización llegó a su final

[SAMUEL MANTILLA] Los ideales de un mundo basado en principios, sin fronteras para las personas, los bienes y los servicios, impulsado por la libre empresa en un mercado único, regulado por entidades multilaterales transparentes y eficaces… ¡Llegó a su final!

Sus cimientos fueron destrozados por el globalismo, el progresismo y las ideologías woke. La familia, el Estado, las creencias, los valores… ¡Fueron infectados por esos virus y las vacunas no estuvieron disponibles oportunamente!

Todo ello también condujo al final de la globalización contable cuyas nuevas realidades están condicionadas.

Medición de las pérdidas de crédito esperadas

[JOHN HUGHES] Se analiza un caso relacionado con la aplicación de la metodologia de la medición de las pérdidas de crédito esperadas según el IFRS 9 Instrumentos Financieros.

Un caso donde la información que presenta el emisor de los estados financieros no logra convencer a la autoridad que hace forzoso el cumplimiento, y ésta tampoco es suficientemente sólida en relación con los requerimientos que hace.

Ciertamente se necesita más información para tener una posición sólida, pero ella parece estar cubierta por la confidencialidad de las bases de datos que la respaldan.

Cuentas por cobrar, cuentas por pagar y apalancamiento financiero (oculto)

[THE FOOTNOTES ANALYST] Cuando se analizan cuentas por cobrar y cuentas por pagar el centro de atención de los inversionistas tiende a estar en sus efectos sobre flujo de efectivo y la liquidez. Sin embargo, esos saldos también impactan el apalancamiento financiero y el riesgo de capital, lo cual puede afectar la comparabilidad de las métricas de valuación. El factoring y otra financiación del capital de trabajo contribuyen al problema, pero todas las compañías potencialmente son afectadas.

Nosotros explicamos los efectos que en el apalancamiento tienen las cuentas por cobrar y las cuentas por pagar, y usamos dos compañías europeas de autopartes para demostrar cómo las métricas de valuación pueden ser ajustadas para proporcionar adicionales perspectivas analíticas. También consideramos cómo la contabilidad de los saldos del capital de trabajo y de los acuerdos de financiación complican el análisis.

Presentación de cargos no relacionados con impuestos a los ingresos

[JOHN HUGHES] ¿A una la entidad que aplique el IFRS 18 le está permitido presentar cargos por impuestos u otros que no sean impuestos a los ingresos [ganancias] que estén dentro del alcance del IAS 12 ya sea dentro de la categoría de impuestos a la renta o el elemento de línea “gastos o ingresos por impuestos a los ingresos’?

De manera concisa el IFRIC concluyó que no le está permitido, observando que “de acuerdo con el parágrafo 24 del IFRS 18, la entidad presenta elementos de línea adicionales y subtotales en un estado financiero si tales presentaciones son necesarias para que el estado proporcione un resumen estructurado útil”.

Esto conlleva tanto una ‘interpretación tributaria’ como otra relacionada con la ‘aplicación de los IFRS’ (en este caso el IFRS 18 y el IAS 12) que no están suficientemente claras, a lo cual atiende este artículo.

Límites, fronteras y extremos

[SAMUEL MANTILLA] Otro efecto de la IA en la contabilidad es que ya se está contabilizando de otras maneras, fuera de los límites de la contabilidad regulada y con efecto profundo en la utilidad para la toma de decisiones empresariales.

La contabilidad también está siendo presionada por la IA, llevándola a ir más allá de los límites establecidos por los actuales estándares internacionales IFRS y US GAAP.

Es un efecto más del paso desde la globalización hacia la glolocalización que ha hecho que ahora los estándares dependan de las adopciones jurisdiccionales y sean agnósticos para que otros profesionales, además de los contadores, puedan desempeñar las mismas funciones.

Mientras muchos duermen, los límites, las fronteras, y los extremos están siendo modificados, ¡quizás para siempre!