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Costos continuos del IFRS 16

[JOHN HUGHES] IASB recientemente discutió cómo responder la retroalimentación del stakeholder sobre Solicitud de información para la revisión posterior-a-la-implementación del IFRS 16 Arrendamientos.

El documento del personal señala que muchos stakeholders comentaron sobre los costos continuos que para los arrendatarios tiene la aplicación de los requerimientos de medición del IFRS 16. Entre otra retroalimentación, encontraron “muchos aspectos del Estándar muy complejos de aplicar y no siempre posibles de automatizar, en particular, los que requieren juicios importantes. Por consiguiente, dijeron los stakeholders, las entidades incurren en costos altos de entrenamiento continuo del personal a través de diferentes funciones y algunas veces tienen que comprometer consultores externos para que ayuden en la aplicación de los requerimientos de medición contenidos en el IFRS 16”.

Para los detractores del IFRS 16 (y parece que los hay), la mala noticia es que cualesquiera enmiendas al estándar que eventualmente puedan surgir de los actuales esfuerzos de IASB, serán muy similares que diferentes a lo que hay…

Expectativas sobre las cuentas de la compañía

[JOHN HUGHES] Las cuentas de la compañía se ubican en el corazón de los mercados de capital, dándole forma a como las utilidades son medidas, el riesgo es valorado y el capital es asignado a través de la economía global.

A pesar de las crecientes presiones sociales y ambientales, las decisiones de inversión continúan ampliamente siendo orientadas por información financiera que falla en reflejar los costos e impactos más amplios generados por la actividad del negocio.

Mientras el capital continúa fluyendo en la búsqueda de utilidades, importantes externalidades sociales y ambientales permanecen ampliamente invisibles en la presentación de reportes financieros.

La brecha de pasivos canadienses

[JOHN HUGHES] Los inversionistas canadienses de petróleo y gas enfrentan importante incertidumbre en relación con los pasivos por desmantelamiento que aparecen en los estados financieros de las principales compañías. Tanto la escala general de esos pasivos como son presentados en los balances generales están sujetos a diferencias en la interpretación que tienen impactos importantes en el capital del accionista. La industria ha tenido un incentivo financiero para restarle importancia a tales pasivos. Se supone que los auditores realizan, a nombre de los inversionistas, pruebas de estrés de los supuestos materiales importantes, pero no hay evidencia de que lo hagan en relación con esta materia.

Sobre el suavizar el camino hacia la adopción

[JOHN HUGHES] Uno de los aspectos más desafiantes de la afinación de estándar es afinar el alcance y la aplicación del estándar: esto es, el grado y bajo cuales circunstancias a las entidades afectadas se les debe dar un alivio de algunos de los requerimientos.

Las ventajas de incluir tales materias en el cuerpo del estándar son, supongo, que proporcionan una base para la consistencia de la aplicación a través de las jurisdicciones, se encargan en parte de la reflexión que los reguladores locales tendrían que hacer, y permitir que la entidad haga una declaración explicita, y carente de reservas, del cumplimiento con los estándares.

En contraste, la entidad que tome ventaja del alivio puramente local tendría que modificar su declaración de cumplimiento con relación a ese elemento; las entidades y los usuarios pueden encontrar esto menos deseable incluso solo desde una perspectiva estética.

Declaración relacionada con la práctica, de IASB, sobre el comentario de la administración

[JOHN HUGHES] IASB ha emitido una Declaración relacionada con la práctica, revisada, sobre el comentario de la administración.

Una de las seis “áreas de contenido” especificadas a ser incluidas en tal comentario se relaciona con el “modelo de negocios” de la entidad, definido tal y como sigue:

• El conjunto integrado de procesos mediante los cuales la entidad busca crear valor y generar flujos de efectivo, incluyendo en el largo plazo. La información acerca del modelo de negocios de la entidad proporciona el contexto para entender la otra información contenida en el comentario de la administración, e información contenida en otros reportes financieros de propósito general, que incluyen los estados financieros relacionados.
• El modelo de negocios de la entidad es un asunto de hechos. Es observable mediante las acciones de la entidad.

Una mirada fresca a la SEC

[JOHN HUGHES] Si IASB no recibe financiación plena y estable, entonces una de las premisas subyacentes para la eliminación que la SEC hizo del requerimiento de conciliación para las compañías extranjeras en 2007 puede ya no ser válido, y podemos necesitar realizar una revisión retrospectiva de esa decisión.

También se critica fuertemente el enfoque regulatorio de “doble materialidad” promovido según las recientes leyes aprobadas en la Unión Europea: hay preocupaciones con la naturaleza prescriptiva de esas leyes y sus cargas para las compañías de los Estados Unidos, los costos de los cuales potencialmente son trasladados a inversionistas y clientes de los Estados Unidos.

En la medida que Europa busque promover sus mercados de capital mediante atraer más compañías e inversión, debe centrarse en reducir las cargas innecesarias de presentación de reportes puestas en los emisores, más que buscar fines que no estén relacionados con el éxito económico de las compañías y con el bienestar de sus accionistas.

Declaración relacionada con la práctica, de IASB, sobre el comentario de la administración

[JOHN HUGHES] En artículo anterior se hizo una discusión inicial acera de la Declaración relacionada con la práctica, de IASB, sobre el comentario de la administración.

En esta oportunidad los comentarios están centrados en la materialidad y las materias clave.

Más ampliamente, debería quedar bien establecido que toda la información material no es creada de igual manera y que alguna, por su naturaleza, requerirá mayor prominencia y explicación. Si algunos comentarios de la administración no evidencian ello, es probablemente a causa de un enfoque excesivamente legal y orientado de manera insuficiente al stakeholder para su preparación. Pero la nueva categoría de “materias clave” podría solo crear algo nuevo para que los abogados puedan discutir, sin ningún resultado muy útil.

Determinación y contabilización de los costos de transacción según el IFRS 9

[JOHN HUGHES] Tentativamente (abierta a comentarios hasta octubre 6), el IFRIC decidió no adicionar al plan de trabajo un proyecto de emisión-de-estándar relacionado con los costos de transacción incurridos antes de firmar un contrato de préstamo.

Este artículo analiza los distintos puntos de vista esbozados para respaldar los diferentes puntos de vista. Si bien concluye que la solución tomada por el IFRIC proporciona una manera bien establecida, de baja-tecnología, para tratar esas materias, la solución todavía no es definitiva.

¿Y los pasivos intangibles?

[SAMUEL MANTILLA] En esta entrega incluyo: (1) Los podcasts de IA (en español y en inglés) preparados por NotebookLM de Google; y (2) Mi artículo original elaborado sin uso de IA, que incluye los vínculos a las referencias utilizadas. El primero hace un análisis bastante interesante del segundo. Son dos formatos, el uno en audio y el otro escrito, que abordan el mismo tema.

En relación con los activos intangibles hay muy pocas diferencias entre el enfoque contable (IASB – FASB) y el de valuación (IVSC).

Los pasivos intangibles tampoco les merecen consideración. Si bien ello no afecta la partida doble porque la contrapartida generalmente es un instrumento financiero, queda la sensación de que hay pasivos (¡responsabilidades!) que no se están teniendo en cuenta y ello afecta tanto los resultados contenidos en los estados financieros como en los informes de valuación.

Pareciera que se da prioridad a las medidas alternativas de desempeño que solo muestran resultados positivos, lo cual no necesariamente es la realidad económica o financiera.

¡Su adquisición es problemática, y tenemos preocupaciones!

[JOHN HUGHES] El término “adquisiciones problemáticas” es quizás un poco peyorativo, considerando que los emisores en los mercados de riesgo de Canadá a menudo no tienen estrategia distinta a “arriesgarse” como dice la frase: si cualquier aspecto de sus actividades y la resultante presentación de reportes es problemático, la mejor solución podría ser evitar que tales entidades salgan a la bolsa hasta una etapa posterior y completamente formada.

Como eso no va a suceder, y recordando que en este caso los estándares de contabilidad no ayudan mucho, probablemente esta no sea la última vez que escuchemos acerca de estos problemas. Pero mientras tanto, muchos esperan que los estándares de contabilidad avanzarán hacia reconocer un rango más amplio de activos intangibles, reconociendo que el balance general captura una cada vez porción más decreciente del valor de mercado de las nuevas entidades de tecnología; quizás dentro de diez años las compañías estarán reconociendo un mayor rango de activos desarrollados internamente, o dando mayor expresión a los impactos ambientales u otros de carácter externo, todo lo cual requerirá una importante evolución conceptual, y mayor facilidad para manejar las incertidumbres de medición extrema.