[THE FOOTNOTES ANALYST] La beta bursátil y el modelo de fijación del precio de los activos de capital es una son habituales en la valuación del capital, si bien ambos comúnmente son descartados por considerarlos demasiado simplistas. Los supuestos restrictivos, el apoyo empírico fragmentario, el ruido estadístico en los estimados de la beta, y una prima de riesgo difícil de precisar, todo ello invita al escepticismo.
Nosotros explicamos por qué pensamos que las críticas al CAPM a menudo son exageradas. Usado con juicio, un solo factor de CAPM puede ser más confiable que alternativas aparentemente más sofisticadas. También examinamos el enfoque del retorno implícito para la valuacion, y si este podría llegar a eliminar por completo la necesidad del CAPM.
