Samuel Mantilla

¿IFRS-S o ESRS?

[SAMUEL MANTILLA] Han sido emitidos los primeros dos IFRS-S (IFRS Sustainability Disclosure Standards) y el primer conjunto compuesto por doce ESRS (European Sustainability Reporting Standards).
En la ‘carrera’ hacia la implementación, los IFRS-S se han decantado por los Estándares de SASB (recientemente revisados), mientras que los ESRS se están inclinando por los Estándares de GRI.
Los ESRS están tomando ventajas competitivas importantes frente a los IFRS-S.
Una de ellas se deriva del nuevo contexto de impactos, riesgos y oportunidades en la cadena de valor, el cual se expresa en términos de doble materialidad (materialidad del impacto y materialidad financiera). La sola materialidad financiera no es suficiente. Ello está generando diferencias importantes.
En entornos hispanohablantes se surge un cambio clave que pocos están atendiendo: materialidad no es importancia relativa.

Beta accionaria

[THE FOOTNOTES ANALYST] La beta accionaria [Equity beta] es una medida válida del riesgo de inversión y una métrica importante en el análisis de las acciones. Sin embargo, no se limite a introducir en sus modelos la beta accionaria proporcionada por un proveedor de datos – la beta debe ser analizada y ajustada por los inversionistas con la misma diligencia que es aplicada a las métricas de desempeño.

Nosotros presentamos un modelo interactivo de análisis de la beta accionaria para ayudarles a los inversionistas a entender mejor los direccionadores de la beta accionaria y su aplicación en la valuación de las acciones. El modelo destaca el cálculo de la beta (y sus componentes volatilidad y correlación) para cualquier inversión para la cual los datos del precio estén disponibles en Microsoft Excel.

Comparabilidad

[THE FOOTNOTES ANALYST] Los inversionistas requieren datos financieros que sean comparables con el tiempo, comparables dentro de un único conjunto de estados financieros, y comparables entre compañías. Desafortunadamente, este no siempre es el caso. Nosotros explicamos cómo las diferencias entre los IFRS y los US GAAP, las opciones de política de contabilidad, las diferentes interpretaciones y estimados de contabilidad, pueden reducir la comparabilidad.

Convergencia y comparabilidad deben ser una prioridad para IASB y FASB. Las actuales consultas por parte de IASB y FASB en relación con la contabilidad para las pérdidas de crédito son una buena oportunidad para alinear mejor los IFRS y los US GAAP, y para eliminar la confusa desconexión entre préstamos comprados y originados, tal y como discutimos en nuestra respuesta.

Aseguramiento y capacidad

[SAMUEL MANTILLA] A propósito de la emisión que la IAASB (International Auditing and Assurance Standards Board) hizo del borrador para discusión pública del Proposed International Standard on Sustainability Assurance 5000, General Requirements for Sustainability Assurance Engagements [Estándar Internacional (Propuesto) sobre Aseguramiento de la Sostenibilidad 5000, Requerimientos generales para los compromisos de aseguramiento de la sostenibilidad], los suscriptores del Samuel’s Newsletter tienen disponible un artículo y dos videos.

¿Aseguramiento eficaz sin auditoría efectiva?

[SAMUEL MANTILLA] Con pocos días de diferencia fueron publicados dos documentos internacionales de alto valor, relacionados con el ejercicio profesional de los contadores.
El primero de ellos, la consulta que IAASB hace de su propuesta sobre el estándar internacional sobre aseguramiento de la sostenibilidad (ISSA 5000) que, dice, será para uso por parte de todos los profesionales del aseguramiento, aplicable a cualquier tema de sostenibilidad y que constituirá un hito.
El segundo, el reporte de la US-PCAOB sobre las observaciones derivadas de las inspecciones que realizó en el año 2022, que dejan ver deficiencias en la calidad de la auditoría de estados financieros, las cuales menoscaban la capacidad de los inversionistas para tomar decisiones informadas.
Surge la pregunta de si la profesión contable realmente está en capacidad de hacer un aseguramiento eficaz (de la sostenibilidad) sin hacer una auditoría efectiva (de los estados financieros). La respuesta ‘lógica’, pero no siempre acogida plenamente, es que incursionar en la sostenibilidad implica garantizar auditoría de calidad. Pero parece que en términos reales contadores y auditores no están dispuestos a ello.

Presentación general y revelaciones

[SAMUEL MANTILLA] En lo relacionado con presentación general y revelaciones (en los estados financieros) vienen cambios importantes. Sin embargo, quedan pendientes los reportes digitales y la interoperabilidad con S1 y S2.
El pasado 26 de julio de 2023 IASB anunció que completó su trabajo técnico sobre dos nuevos Estándares IFRS/NIIF de Contabilidad. El primero sobre los estados financieros primarios y el segundo sobre las subsidiarias sin accountability pública.
Los pasos siguientes son: (1) Redacción final; (2) Votación (proceso aprobación) y (3) Emisión (Anunciada para la primera mitad del año 2024).
Su fecha efectiva será para los períodos anuales de presentación de reportes que comiencen en o después del 1 de enero de 2027 (para darles a las compañías tiempo suficiente para implementar los nuevos requerimientos) y será permitida la aplicación temprana.

Readaptación, ¿para qué?

[SAMUEL MANTILLA] La convergencia será real cuando se adopten los estándares y las prácticas internacionales. Esto es, cuando se dé prelación a la calidad informativa de los reportes por encima de las normas que los constriñen. Para efectos de la toma de decisiones empresariales.
Todo parece indicar que tal convergencia ya no es objetivo del Estado y que cada entidad hace su propia interpretación. La ley 1314 de 2009 se está convirtiendo en letra muerta en la maraña de normas y regulaciones que se expiden, pero que no se aplican.
La profesión contable colombiana (y latinoamericana) ha sido renuente a la adopción. Corregir el rumbo perdido hacia la convergencia es posible, pero necesita la adopción de los estándares y las prácticas internacionales. No hacerlo es abandonar las empresas y los mercados del presente y del futuro inmediato. Vacíos que serán llenados por otros profesionales (Contadores Inteligentes).

Explosión de litigios relacionados-con-el-clima

[SAMUEL MANTILLA] Si bien es cierto que la lucha contra el cambio climático es un frente común con el que todos estamos de acuerdo, también es cierto que hay diferencias importantes en las estrategias, los métodos y las operaciones para hacerle frente y alcanzar resultados efectivos.
Hay polarización a favor y en contra, lo cual no ayuda a avanzar con la celeridad necesaria. El fenómeno del lavado verde (‘greenwashing’) y el activismo social a favor de lo ambiental se están acentuando.
En ese contexto ha surgido un nuevo obstáculo que tiene alto impacto en la toma de decisiones corporativas: la explosión, desde el año 2020, en los litigios relacionados-con-el-clima. Si bien es cierto que las acciones legales son necesarias para castigar a los culpables, tienen un efecto colateral importante: independiente del éxito (o fracaso) en los tribunales, la toma de decisiones corporativas se ve afectada y no siempre de manera tan indirecta. Incluso ha dado paso a actitudes defensivas por parte de las organizaciones empresariales.

Contabilidad administrativa, S1, S2 y…

[SAMUEL MANTILLA] El éxito de la implementación de los dos conjuntos de estándares IFRS/NIIF (de Contabilidad, y de Revelaciones relacionadas con la sostenibilidad) está en qué tanto se avance en su complementariedad e integración. Porque si cada uno va por su lado se generará detrimento para los dos.
Otro factor por considerar, sobre todo en las entidades grandes y más grandes, es la relación (no necesariamente integración) con la contabilidad administrativa (también conocida como contabilidad de gestión o contabilidad gerencial: management accounting).
La cadena de valor tiene la clave para la integración de esta información y constituye un desafío inmediato para todos los contadores. Lo seguro de estas cosas es que hay mucho espacio para los análisis y los aportes de todos, desde distintas perspectivas. ¿Cuál es el suyo?

Plataformas descentralizadas

[SAMUEL MANTILLA] La cultura de lo gratis y el progresismo, con las consiguientes politización e ideologización de los saberes, impulsados con vehemencia por prestigiosas universidades mundialmente reconocidas, están acabando con la educación universitaria y con la formación profesional básica. En todas las profesiones, incluida la contaduría pública.
La gente joven, que ha crecido en la cultura digital, no está queriendo someterse a la ‘formación universitaria’ y está buscando desarrollar sus propias carreras profesionales (‘sin títulos universitarios’) en mercados que cada día son más competidos y dinámicos, donde no hay nada gratis. Prima el valor razonable: una muestra gratis (para fomentar la entrada) y procesos de crecimiento donde para crecer es necesario pagar y presentar pruebas, con actualizaciones continuas, para todos. Donde no hay ‘derechos adquiridos’ sino ‘compromisos por desarrollar’.