John Hughes

Más sobre la brecha de pasivos canadienses

[JOHN HUGHES] Tal y como abordamos aquí, Investors for Paris Compliance recientemente publicó el reporte Accounting for the Canadian Oil & Gas Liabilities Gap [Contabilidad para la brecha de pasivos canadienses de petróleo y gas].

La última vez miramos algunas de las observaciones del reporte sobre la revelación del estado financiero.

Otro de sus hallazgos es “una potencial brecha de responsabilidad masiva basada en una filtración del estimado que de los pasivos hizo el Alberta Energy Regulator (AER).

Las 15 compañías (el reporte examinó los 15 más grandes productores canadienses de petróleo y gas) reportan cerca de $67 billones de pasivos a precios actuales del mercado vs. su participación del estimado de AER de $180 billones, una brecha de $113 billones, o 2.7 veces lo que aparece en sus estados financieros”.

Presentación de reportes de compañías más pequeñas

[JOHN HUGHES] A menudo hay evidente tensión entre los comentarios regulatorios y de otros tipos sobre la presentación de reportes de las compañías más pequeñas.

La mayor simplicidad de sus operaciones y los problemas anexos de contabilidad y revelación, quizás vinculados al hecho de que disponen de menos recursos, hacen que los errores y las imperfecciones en su presentación de reportes sean más fáciles de identificar, básicamente.

Pero al mismo tiempo, si la compañía está en un modo de inicio [start-up] , centrándose principalmente en desarrollar su negocio y mantener la liquidez, entonces tales errores pueden ser menos importantes para los inversionistas: dada la volatilidad en sus actividades y perspectivas, inherentemente uno es menos capaz de usar la historia reciente como guía para lo que viene (por cierto, una razón por la cual las imperfecciones en el uso de medidas que no-son-PCGA deben ser menos probable que induzcan a error a un lector atento).

Enmiendas propuestas a la opción del valor razonable

[JOHN HUGHES] IASB ha publicado Enmiendas a la opción del valor razonable para las inversiones en asociadas y negocios conjuntos, un borrador para discusión pública de enmiendas propuestas al IAS 28 (NIC 28), con comentarios a ser recibidos hasta el 20 de abril de 2026.

El borrador para discusión pública sería de interés amplio limitado, si no fuera por el punto de vista alternativo expresado por tres miembros de la junta que estuvieron en desacuerdo con las enmiendas propuestas, con base en que “una opción del valor razonable no-restringida sería una alternativa más basada-en-principios”.

Durante los años he expresado en numerosas ocasiones el punto de vista de que el método de contabilidad del patrimonio es un mecanismo desactualizado, perteneciente a una era que hace tiempo fue superada, cuando el uso y la disponibilidad del valor razonable estaba, de lejos, menos avanzada que como lo está ahora: es realmente asombroso que IASB siga encontrando maneras para desperdiciar sus recursos limitados en retoques al modelo. Si tuviera más mentalidad conspirativa, empezaría a sospechar de algún tipo complot del “estado profundo” con un siniestro interés personal en mantenerlo en funcionamiento.

Expectativas sobre las cuentas de la compañía

[JOHN HUGHES] Las cuentas de la compañía se ubican en el corazón de los mercados de capital, dándole forma a como las utilidades son medidas, el riesgo es valorado y el capital es asignado a través de la economía global.

A pesar de las crecientes presiones sociales y ambientales, las decisiones de inversión continúan ampliamente siendo orientadas por información financiera que falla en reflejar los costos e impactos más amplios generados por la actividad del negocio.

Mientras el capital continúa fluyendo en la búsqueda de utilidades, importantes externalidades sociales y ambientales permanecen ampliamente invisibles en la presentación de reportes financieros.

La brecha de pasivos canadienses

[JOHN HUGHES] Los inversionistas canadienses de petróleo y gas enfrentan importante incertidumbre en relación con los pasivos por desmantelamiento que aparecen en los estados financieros de las principales compañías. Tanto la escala general de esos pasivos como son presentados en los balances generales están sujetos a diferencias en la interpretación que tienen impactos importantes en el capital del accionista. La industria ha tenido un incentivo financiero para restarle importancia a tales pasivos. Se supone que los auditores realizan, a nombre de los inversionistas, pruebas de estrés de los supuestos materiales importantes, pero no hay evidencia de que lo hagan en relación con esta materia.

Boletín ISSB: ¡ESG es una porquería, y siempre lo ha sido!

[JOHN HUGHES] ESG puede haberse vuelto popular, pero popularidad no es lo mismo que convicción. algunas firmas han adoptado el lenguaje porque estaba de moda, porque el capital estaba fluyendo, o porque proporcionó cobertura durante una crisis de reputación. Ahora que el contexto ha cambiado, están retrocediendo silenciosamente. Pero otras – que han insertado la sostenibilidad en las operaciones, el gobierno, y la estrategia – están manteniendo el curso. Para ellas, este momento no es cómodo. Pero es esclarecedor…

… La intersección entre la geopolítica y la presentación de reportes financieros es crecientemente compleja. Por ejemplo, las compañías británicas y europeas con subsidiarias en los Estados Unidos enfrentan desafíos debido a las diferentes estructuras legales alrededor de la presentación de reportes de sostenibilidad. En el Reino Unido y en Europa, las compañías están requeridas a revelar métricas de diversidad, mientras que en los Estados Unidos, tales revelaciones pueden ser polémicas y potencialmente pueden llevar a recortes en la financiación.

Reconocimiento de datos en los balances corporativos

[JOHN HUGHES] ¿Deben aparecer los datos en los balances corporativos?

Desde hace bastante tiempo sabemos que los datos corporativos pueden ser muy valiosos. Una de las enormes barreras para la adopción corporativa de la IA es la ausencia, en las compañías, de datos depurados y estructurados. Muchas firmas continúan basándose en sistemas heredados.

Una potencial solución para este problema de subinversión puede ser permitir que las firmas capitalicen, como activo, el costo de obtener, depurar y organizar los datos contenidos en sus balances.

Mejorar los mercados de capital de Estados Unidos

[JOHN HUGHES] El Comisionado de la SEC Mark T. Uyeda recientemente pronunció algunas palabras en el 53rd Annual Securities Regulation Institute:

La Comisión está considerando cómo mejorar los mercados de capital de Estados Unidos – tanto cualitativa como cuantitativamente. No podemos dar por sentado que nuestros mercados de capital permanecerán siendo los más atractivos, los más profundos, y los más líquidos del mundo. La complacencia invita al declive.

Buscamos centrar nuestras reglas de revelación corporativa exclusivamente en el mantenimiento de la calidad y confiabilidad de la información material. Hay una serie de áreas donde potencialmente podemos mejorar nuestra estructura de revelación de la compañía pública que empoderaran aún más la selección de inversiones, el descubrimiento de precios, y la protección del inversionista.

Medición de las pérdidas de crédito esperadas

[JOHN HUGHES] Se analiza un caso relacionado con la aplicación de la metodologia de la medición de las pérdidas de crédito esperadas según el IFRS 9 Instrumentos Financieros.

Un caso donde la información que presenta el emisor de los estados financieros no logra convencer a la autoridad que hace forzoso el cumplimiento, y ésta tampoco es suficientemente sólida en relación con los requerimientos que hace.

Ciertamente se necesita más información para tener una posición sólida, pero ella parece estar cubierta por la confidencialidad de las bases de datos que la respaldan.

Presentación de cargos no relacionados con impuestos a los ingresos

[JOHN HUGHES] ¿A una la entidad que aplique el IFRS 18 le está permitido presentar cargos por impuestos u otros que no sean impuestos a los ingresos [ganancias] que estén dentro del alcance del IAS 12 ya sea dentro de la categoría de impuestos a la renta o el elemento de línea “gastos o ingresos por impuestos a los ingresos’?

De manera concisa el IFRIC concluyó que no le está permitido, observando que “de acuerdo con el parágrafo 24 del IFRS 18, la entidad presenta elementos de línea adicionales y subtotales en un estado financiero si tales presentaciones son necesarias para que el estado proporcione un resumen estructurado útil”.

Esto conlleva tanto una ‘interpretación tributaria’ como otra relacionada con la ‘aplicación de los IFRS’ (en este caso el IFRS 18 y el IAS 12) que no están suficientemente claras, a lo cual atiende este artículo.