Estados Financieros

Valuación de los riesgos de sostenibilidad y los compromisos de cero emisiones netas

[THE FOOTNOTES ANALYST] Los inversionistas cada vez están prestando mayor atención a los riesgos y oportunidades que surgen de los problemas relacionados con la sostenibilidad, particularmente los efectos del cambio climático y los compromisos relacionados de ‘cero emisiones netas’ hechos por muchas compañías. Algunos riesgos de sostenibilidad afectan de manera directa los estados financieros, pero usted necesita mirar más allá cuando considere los inputs para la valuación del capital.

Los riesgos afectan diferentes aspectos de la valuación del capital. Es bien conocido que los factores de riesgo afectan la tasa de descuento, pero el impacto en otros inputs de valuación puede recibir menos atención. Nosotros explicamos cómo los riesgos y oportunidades de sostenibilidad deben ser incluidos en su análisis.

Estándares de sostenibilidad propuestos en Canadá (2)

[JOHN HUGHES] Tal y como abordamos anteriormente, la Canadian Sustainability Standards Board (CSSB) emitió para comentarios sus primeros dos estándares propuestos.

Un problema importante es si los emisores deben estar requeridos (quizás después de un período inicial de gracia) a emitir sus revelaciones relacionadas-con-la-sostenibilidad al mismo tiempo que sus reportes financieros de propósito general.

El borrador para discusión pública del CSDS 1 señaló: “Si bien la CSSB reconoce los beneficios que la integración en la presentación de reportes proporciona a los usuarios y los beneficios de largo plazo que ofrece a los preparadores, la Junta también reconoce los desafíos que los preparadores enfrentan.

La Junta deliberó sobre varias enmiendas para abordar esos desafíos, incluyendo diferir la alineación en la oportunidad del requerimiento de presentación de reporte por un período de tiempo.

Sin embargo, la Junta reconoce que este período puede no proporcionar suficiente tiempo para que los preparadores resuelvan plenamente los problemas. Por otra parte, eliminar el requerimiento podría obstaculizar el progreso en el panorama de las revelaciones sobre la sostenibilidad”.

¡Sigamos conectados!

[SAMUEL MANTILLA] Esta es una traducción no-oficial, no autorizada, preparada por SAMantilla, del discurso que Andreas Barckow, Chair of the International Accounting Standards Board (IASB), pronunció en la apertura del Congreso Anual de la European Accounting Association (EAA) el 15 de mayo de 2024.

El discurso incluye tres secciones: (1) Conectividad, una prioridad emergente; (2) La(s) limitación(es) de los estados financieros; y (3) La creciente importancia de otra presentación de reportes.

Una lectura que vale la pena porque es enriquecedora y estimulante.

Análisis de estructuras complejas de capital

[THE FOOTNOTES ANALYST] A la hora de conseguir financiación muchas compañías miran más allá de la deuda pura y de las acciones ordinarias, con las estructuras de capital crecientemente incluyendo un conjunto de instrumentos financieros complejos. Esto presenta desafíos para los inversionistas, particularmente cuando analizan el desempeño y el apalancamiento.

Nosotros investigamos los efectos de una forma de financiación “híbrida” – bonos perpetuos súper-subordinados – donde los valores con características similares-a-deuda pueden ser reportados como patrimonio en los estados financieros. Las recientes propuestas de IASB para mejorar la transparencia en la presentación de reportes de esos instrumentos y otras estructuras complejas de capital ayudarán a los inversionistas.

Interconexión entre los Estándares IFRS/NIIF

[SAMUEL MANTILLA] La información que se produzca y revele según el IFRS S1 General Requirements for Disclosure of Sustainability-related Financial Information [NIIF S1 Requerimientos generales para la revelación de información financiera relacionada con la sostenibilidad] tendrá que estar interconectada con los estados financieros de propósito general, pero éstos no necesariamente tendrán que ser preparados de acuerdo con los Estándares IFRS/NIIF de Contabilidad (emitidos por IASB). Podrán estar preparados según otros principios o prácticas generalmente aceptados.

¿Qué pasa si no hay conexión? Aunque el parágrafo 21 admita ‘otros’ estándares de contabilidad y no necesariamente requiera los Estándares IFRS/NIIF de Contabilidad (emitidos por IASB), el peor de los escenarios es que los emisores gemelos (IASB – ISSB) y sus estándares (IFRS de Contabilidad e IFRS de Sostenibilidad) vayan en direcciones contrarias. Todavía hay mucho trabajo por realizar para llegar a la dirección correcta.

Transferencias de jugadores de fútbol

[THE FOOTNOTES ANALYST] Los activos intangibles que surgen de transferencias de jugadores de fútbol son un buen ejemplo de cuando las compañías pueden aplicar diferentes políticas de contabilidad para la consideración. Nosotros usamos los estados financieros del Manchester United para explicar los desafíos para los inversionistas.

¿Las Pymes son complejas o menos complejas?

[SAMUEL MANTILLA] Las entidades pequeñas y medianas (Pymes), parece que para IASB son complejas, pero para IAASB parece son menos complejas.

Digo parece porque muchos tenemos dificultades para entender qué buscan realmente con algunos proyectos relacionados:

• Con la decisión de IASB de que las reglas del modelo del pilar dos (y las enmiendas al IAS/NIC 12) son relevantes para las entidades que apliquen el Estándar IFRS/NIIF de Contabilidad para Pymes, IASB da a entender que, por lo menos en términos de impuestos, las Pymes tienen igual complejidad que las empresas multinacionales grandes, a quienes están dirigidas las reglas del modelo del pilar dos.

• Con su proyecto de auditoría de entidades menos complejas, IAASB ha buscado diferenciar entre Pymes y entidades menos complejas, pero para referirse a las ‘entidades menos complejas’ ha usado la tradicional definición de ‘Pymes’, y ahora está extendiendo su proyecto a la auditoría de ‘grupos menos complejos’.