Análisis y opinión sobre la implementación de los estándares internacionales
[JOHN HUGHES] “¿Las máquinas pueden pensar?” ¿Qué significa ello para la ley de valores, particularmente las leyes relacionadas con fraude y manipulación?
… nuestro rol en la SEC es tanto permitir que emisores e inversionistas se beneficien del enorme potencial de la IA y, al mismo tiempo, garantizar que protejamos contra los riesgos inherentes que hoy hemos discutido.
[JOHN HUGHES] IASB ha emitido el Borrador para discusión pública – Instrumentos financieros con características de patrimonio – Enmiendas propuestas al IAS 32, IFRS 7 e IAS 1, con fecha límite para comentarios el 29 de marzo de 2024.
Previamente miramos los aspectos del borrador para discusión pública relacionados con el criterio de “fijo-por-fijo” y liquidación en instrumentos de patrimonio propio de la entidad. El borrador para discusión pública también propone adicionar parágrafos nuevos, que aplican a instrumentos diferentes a “instrumentos vendibles”.
[THE FOOTNOTES ANALYST] Los modelos de valuación del DCF se pueden basar ya sea en el flujo de caja libre atribuible a los inversionistas de capital o al flujo de caja libre disponible para todos los proveedores de financiación. Cada uno requiere un enfoque diferente para permitir el apalancamiento financiero, incluidos los ajustes de la beta y el reconocimiento del escudo fiscal de los intereses de deuda.
Nosotros presentamos un modelo interactivo del DCF que ilustra el flujo de caja de capital descontado y el flujo de caja de empresa descontado usando los modelos tanto WACC como APV. Entender cada enfoque ayuda a asegurar valuaciones consistentes, cualquiera que sea el método que usted escoja adoptar.
[SAMUEL MANTILLA] El 24 de febrero de 2024 la International Foundation for Valuing Impacts (IFVI) y la Value Balancing Alliance (VBA) presentaron la Metodología general 1 – Estructura conceptual para la contabilidad del impacto.
Cambia el proceso ‘tradicional’ de emitir primero los estándares y luego ir elaborando estructuras conceptuales de respaldo que permitan una coherencia en la implementación de tales estándares.
Esta Estructura Conceptual ‘enfrenta al toro por los cachos’, no se va por las ramas. Está centrada en la medición y contabilización de los impactos. Genera avances significativos que se espera sean acogidos a nivel global.
Posiblemente ayude a solucionar, ojalá de manera definitiva, la discusión actual entre los estándares que dependen de la materialidad financiera [Estándares IFRS de Contabilidad, emitidos por IASB, y Estándares IFRS de Sostenibilidad, emitidos por ISSB, inclinados hacia los Estándares de SASB] y los que dependen de la doble materialidad (materialidad financiera y materialidad del impacto) [ESRS de la Unión Europea, inclinados hacia los Estándares de la GRI].
El análisis, preparado por Samuel Mantilla, lo encuentra en: https://samuelmantilla.substack.com/p/interconexion-entre-los-estandares
[JOHN HUGHES] Un error tipográfico en las ganancias de Lyft hace que las acciones suban casi un 70%, anunció una historia reciente de CBS News.
La realidad es que las personas cometen errores, y los errores no son fraude de valores.
Así que todo el trabajo, sin duda minucioso, subyacente al desarrollo de la perspectiva y la elaboración de la revelación adjunta, para no mencionar todo lo que hizo parte de la información financiera histórica emitida al mismo tiempo, aparentemente contaron mucho menos que la fiebre de azúcar proporcionada por un punto de datos improbablemente supercargado. A uno le gustaría conocer más acerca del proceso mediante el cual ese número generó tal actividad, por ejemplo, en qué extensión la falla fue atribuible a automatización, más que a locura humana.
[SAMUEL MANTILLA] La información que se produzca y revele según el IFRS S1 General Requirements for Disclosure of Sustainability-related Financial Information [NIIF S1 Requerimientos generales para la revelación de información financiera relacionada con la sostenibilidad] tendrá que estar interconectada con los estados financieros de propósito general, pero éstos no necesariamente tendrán que ser preparados de acuerdo con los Estándares IFRS/NIIF de Contabilidad (emitidos por IASB). Podrán estar preparados según otros principios o prácticas generalmente aceptados.
¿Qué pasa si no hay conexión? Aunque el parágrafo 21 admita ‘otros’ estándares de contabilidad y no necesariamente requiera los Estándares IFRS/NIIF de Contabilidad (emitidos por IASB), el peor de los escenarios es que los emisores gemelos (IASB – ISSB) y sus estándares (IFRS de Contabilidad e IFRS de Sostenibilidad) vayan en direcciones contrarias. Todavía hay mucho trabajo por realizar para llegar a la dirección correcta.
[JOHN HUGHES] CPA Canada fue creado en el año 2013 para unificar las diversas organizaciones profesionales de contabilidad a través del país. (Las) organizaciones provinciales son reguladores y quienes hacen el cumplimiento forzoso de la profesión, mientras que la organización nacional es responsable por los estándares y coordina la educación y el examen común escrito que tienen que tomar todos los CPA, entre otros roles”.
Usted puede recordar que CPA Ontario sorprendió a casi todos sus miembros un día del último verano mediante enviarles un correo electrónico anunciando que “tiene la intención de concluir su acuerdo actual con CPA Canada” – el mismo día CPA Quebec hizo un anuncio similar. Después de una avalancha de reacciones y comentarios iniciales, pasaron muchos meses sin mucha actualización, y uno podría haber esperado que esto señalaba un intento continuo para arreglar las cosas silenciosamente. Pero entonces Globe and Mail proporcionó la actualización que se comenta en el presente artículo.
[SAMUEL MANTILLA] La actual guerra entre Israel y Hamas está llevando, entre otras cosas, a que se cuestione la auditoría de las donaciones: en gran medida se trata de certificaciones para que los donantes puedan aprovechar deducciones tributarias sin que se de aseguramiento en relación con el uso de las donaciones como tales y la efectividad de los programas con los cuales están asociadas.
Lo que se está cuestionando es su unidireccionalidad o sesgo dado que no cubre todo el ciclo de vida de la donación, lo cual permite que las donaciones sean utilizadas para fines diferentes a los inicialmente acordados.
El asunto es extremadamente complejo de analizar dado que abundan normas diferentes y contradictorias, ‘según cada jurisdicción’, se carece de estándares que privilegien los elementos técnicos y de calidad.
[JOHN HUGHES] Entre otras cosas, el IFRS 8.23 requiere revelar una medida de la utilidad o pérdida para cada segmento reportable, y proporciona una lista de elementos a ser revelados acerca de cada segmento reportable “si las cantidades especificadas están incluidas en la medida de la utilidad o pérdida del segmento revisada por el tomador de decisiones de operación jefe, o de otra manera regularmente son proporcionadas al tomador de decisiones de operación jefe…”
El IFRS Interpretations Committee recientemente consideró algunos problemas relacionados con cómo una entidad aplica esos requerimientos, incluyendo si los elementos materiales para el anterior propósito son solo los que sean materiales sobre una base cualitativa; si incluye cantidades que sean una agregación de elementos individualmente inmateriales cuantitativamente; y si la valoración de la materialidad es realizada a nivel del estado de ingresos (desde la perspectiva general de la entidad que reporta) o a nivel de segmento.
[SAMUEL MANTILLA] Tengo el gusto de presentarles la segunda edición de Estándares IFRS/NIIF de Contabilidad. Un enfoque de sostenibilidad:
• Incorpora mejoramientos, adiciones y actualizaciones al tiempo que mantiene la estructura básica de la primera edición.
• Está siendo publicada cuando ya es un hecho la emisión de los primeros Estándares IFRS/NIIF de Revelaciones de la Sostenibilidad, S1 y S2 (emitidos por ISSB).
• Su centro de atención está en cómo los reportes financieros preparados según los Estándares IFRS/NIIF de Contabilidad (emitidos por IASB) pueden ofrecer información en sobre la integración con la sostenibilidad.
samuelmantilla.com