Samuel Mantilla

Tokens, Tokenomics y Tokenmaxxing

[SAMUEL MANTILLA] Las prácticas contables basadas-en-plataformas, tanto en mercados primarios como secundarios, están cambiando de manera acelerada, más allá de las fronteras de los estándares IFRS y US GAAP.

Los tokens son una realidad económica que tiene diferentes aristas que generan diferencias económicas importantes.

Tales diferencias económicas se ven reflejadas en cómo y para qué se usan los tokens digitales ya sea como medio de pago, criptomoneda, un costo, una inversión o un instrumento patrimonial. Este último uso es el que quizás está generando los mayores desafíos dado que en últimas empieza a reemplazar las ‘acciones’ y demás títulos de propiedad/participación patrimonial.

Estas cosas no están siendo analizadas por los emisores de estándares internacionales. Tampoco por las agremiaciones contables y los programas de contaduría. Por eso ‘se están quedando rezagados’ frente a los nuevos desarrollos. ¡Y le echan la culpa a la IA!

Una firma que cae y cae

[JOHN HUGHES] El regulador corporativo de Australia dijo el viernes que había lanzado una investigación formal sobre tres socios de KPMG Australia vinculados a denuncias de un informante anónimo sobre el uso indebido que la firma de contabilidad hizo de datos confidenciales de clientes para ganar lucrativos contratos de auditoría.

Una máxima bien establecida es que no es el crimen el que te hunde, sino el encubrimiento.

Supongo que uno podría señalar que los hallazgos no se refieren directamente con la calidad del trabajo de auditoría de KPMG, y que a veces resulta tentador pensar que un pecador expuesto y apropiadamente reformado puede ser más confiable en el futuro que alguien que nunca ha cometido un error público de tal manera.

Pero dejando a un lado esos frágiles intentos de equilibro, hay algo bastante arrogante en apropiarse de información confidencial de los clientes en aras de una ventaja profesional más amplia.

Si bien el escándalo actual puede servir de advertencia contra la transgresión especifica, me temo que las presiones y desafíos bien documentados de la profesión de auditoria seguirán alimentando atajos internos y compromisos de diversa índole, independiente que salgan o no a la luz pública.

Inversiones de capital

[THE FOOTNOTES ANALYST] Muchas compañías no-financieras tienen portafolios de inversión de capital al estilo del capital de riesgo. Sin embargo, esas inversiones pueden ser valuadas y presentadas en los estados financieros usando métodos muy diferentes – dos según los IFRS, con la opción de presentación para uno, y tres según los US GAAP, con dos opciones.

Nosotros examinamos los desafíos enfrentados por los inversionistas cuando analizan los portafolios de inversiones corporativas, incluyendo cuando las inversiones están sujetas a la contabilidad patrimonial. Una reciente enmienda a los IFRS para aclarar el alcance de la opción para aplicar el valor razonable, en lugar de la contabilidad patrimonial, tiene nuestro respaldo. Sin embargo, pensamos que este cambio no es suficiente.

Juicio profesional inteligente

[SAMUEL MANTILLA] Este video corresponde a la charla que sobre este tema se realizó en el podcast Balance & Confianza.

Se insiste en cómo los enfoques tradicionales han ido cambiando gracias a la incorporación de diferentes tecnologías, no necesariamente inteligencia artificial.

Los enfoques antiguos centrados en la persona natural (‘mi leal saber y entender’, ‘en mi opinión’) han cedido su espacio a las responsabilidades centradas en las firmas profesionales y, ahora, en las plataformas profesionales. La profesión y los reguladores todavia insisten en los enfoques antiguos, pero los usuarios y las firmas, bajo el enfoque de calidad total, muestran que el juicio profesional SÍ es automatizable.

Otros consideran que no es automatizable. La discusión está abierta.

Más sobre la revaloración del control

[JOHN HUGHES] En el patrón de hechos, el documento que gobierna una entidad donde se invierte, controlada por una entidad, es enmendado de manera que podría resultar en un cambio en las actividades relevantes de la entidad donde se invierte, así como también en los derechos de la entidad y otras partes relacionadas para esas actividades relevantes. La decisión tentativa de la agenda del comité señaló que en esta situación la entidad revalora si retiene el control de la entidad donde se invierte, y sobre este punto el comité no encontró mucha diversidad en la práctica.

No estoy seguro de entender por qué se necesita mayor claridad, incluso dada su perspectiva específica, pero plantea la posibilidad de que el Comité discuta el problema casi indefinidamente, cada vez emitiendo una decisión ligeramente más detallada que la anterior, sin satisfacer jamás a ningún participante y exasperando a todos los demás.

Medidas de desempeño definidas-por-la-administración

[JOHN HUGHES] Uno de los principales aspectos del nuevo estándar IFRS 18 Presentación y revelación contenida en los estados financieros, aplicable para los periodos que comiencen en o después del 1 de enero de 2027, es su enfoque para revelar las “management-defined performance measures (MPM)” [medidas de desempeño definidas-por-la-administración].

El IFRS 18 describe tal medida como un subtotal de los ingresos y gastos (excluyendo ciertos elementos especificados) que la entidad usa en comunicaciones públicas fuera de los estados financieros, para comunicar a los usuarios de los estados financieros el punto de vista de la administración respecto del desempeño de la entidad en su conjunto.

Argumentos a favor de los estándares de la ISSB

[JOHN HUGHES] En la ISSB estamos construyendo un lenguaje comprensivo que ayudará – puede que no completamente a la sostenibilidad del planeta, pero ciertamente con la sostenibilidad de los modelos de negocio y la preparación de los mercados de capital para el futuro – con mejor información par mejores decisiones.

Ese es nuestro mandato. Para eso es para lo que estamos trabajando.

Y cuando discutimos lo que realmente importa para las compañías en todo el mundo, y lo que verdaderamente importa para inversionistas, bancos y compañías de seguros, es la resiliencia [capacidad de recuperación] – la resiliencia de los modelos de negocio.

Eliminar la presentación obligatoria de reportes trimestrales

[JOHN HUGHES] La US Securities and Exchange Commission ha propuesto enmiendas a las reglas y formularios que les daría a las compañías públicas la opción de presentar reportes semestrales en lugar de reportes trimestrales para satisfacer sus obligaciones de presentación de reportes intermedios según las leyes federales de valores.

Las compañías públicas, sujetas a la Exchange Act Section 13(a) or 15(d), actualmente están requeridas a presentar reportes trimestrales en el Form 10-Q. Las enmiendas propuestas, si son adoptadas, les permitirían a esas compañías públicas elegir presentar reportes semestrales en el nuevo Form 10-S en lugar de reportes trimestrales en el Form 10-Q. Como resultado, las compañías que elijan presentar reportes semestrales presentarían un reporte semestral y un reporte anual por cada año fiscal en lugar de tres reportes trimestrales y un reporte anual. La flexibilidad proporcionada según las enmiendas propuestas le permitiría a las compañías públicas escoger la frecuencia de la presentación de reportes intermedios que mejor sirva a la compañía y a sus inversionistas.

Se acabó la buena vida

[JOHN HUGHES] Ingresar a los niveles superiores de una de las “cuatro grandes” firmas se consideraba el momento en que un contador alcanzaba ese nivel. La perspectiva de volverse socio de PwC, Deloitte, KPMG o EY era la recompensa ultima de años de trabajo duro.

Las sociedades de contadores ofrecían una sólida seguridad laboral, significando ello que quienes eran seleccionados usualmente podrían esperar pasar décadas en la cima, siempre y cuando lograran mantenerse alejados de cualquier problema grave.

Como una ventaja adicional, después de jubilarse los anteriores socios a menudo podían acceder a lucrativos puestos de director no-ejecutivo [non-executive director (NED) en las juntas de compañías importantes.

Sin embargo, el atractivo de las sociedades de las cuatro grandes está comenzando a perder su brillo. Lo que antes era un camino seguro hacia una vida de riqueza puede que ya no lo sea.

El impacto de los cambios tecnológicos

[JOHN HUGHES] ¿Los usuarios de los estados financieros los continuarán leyendo de una manera lineal, o los subirán a herramientas de inteligencia artificial (IA) que analicen los estados financieros para ellos?

¿La sobrecarga de revelación es todavia un problema? ¿El número de páginas se volverá irrelevante en un mundo donde los estados financieros son analizados por IA?

¿Preparadores y auditores usarán IA para aplicar los estándares de contabilidad? Pienso que sabemos que la respuesta es sí – pero, en que extensión, y como usarán la tecnología para interactuar con el juicio profesional?